4月下旬A股五大上市險企將集中發(fā)布2023年一季報，這將是新保險合同準則之下的首份財報。

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新保險合同準則即《企業(yè)會計準則第25號——保險合同》，又被稱為“中國版IFRS17”（簡稱I17），業(yè)界對新準則實施的影響已有諸多討論。可能會有哪些變化？看保險財報時需要注意什么？多家上市險企在3月份的業(yè)績發(fā)布會上對此進行了解析。

五大上市險企都將執(zhí)行

根據(jù)規(guī)定，“在境內(nèi)外同時上市的企業(yè)”以及“在境外上市并采用國際財務(wù)報告準則或企業(yè)會計準則編制財務(wù)報表的企業(yè)”，自2023年1月1日起執(zhí)行新保險合同準則；其他執(zhí)行企業(yè)會計準則的企業(yè)自2026年1月1日起執(zhí)行。

這意味著，中國人壽、中國人保、中國平安、中國太保、新華保險等A+H股上市保險公司2023年開始實施新準則，與國際同步。非上市保險公司實施日期為2026年，較國際實施日期推后3年。

隨著這一中國版IFRS17實施時間的確定，保險公司執(zhí)行新金融工具準則IFRS9（簡稱I9）也確定。此前國內(nèi)上市保險公司中僅中國平安執(zhí)行I9，今年將是上市險企同步執(zhí)行I17和I9的首個年份。

“總體來看，I17將有利于增強整個保險行業(yè)會計的透明性、一致性和可比性，有利于全球保險業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，這也是這個準則研發(fā)了20年的原因所在。透明性增加，不同主體之間有很好的可比性，這樣更加方便公司及投資者的決策。”中國人保首席財務(wù)官周厚杰稱。

保險收入更反映實際收入水平，壽險公司收入降幅高于財險

新準則對保險公司財報影響最大的變化之一，是保費收入確認計量的調(diào)整，將從此前的保費收入改為保險服務(wù)收入。

作為負債經(jīng)營的金融機構(gòu)，保險公司一端是保險業(yè)務(wù)，一端是投資業(yè)務(wù)。與同為負債類金融機構(gòu)銀行做類比的話，投資業(yè)務(wù)相當于銀行貸款業(yè)務(wù)，保險業(yè)務(wù)相當于銀行的存款業(yè)務(wù)，收取的保費中很大部分將來要通過理賠或支付還給客戶。

在此前保險合同準則下，保險公司通常在收取保費的當期即全額確認為保費收入，但其中有很大部分收入是“負債”。這相當于，銀行將客戶存款全部計入營業(yè)收入。也因此，長期以來，保險公司的利潤表被認為獨樹一幟，除了因眾多精算假設(shè)使得經(jīng)營結(jié)果帶有模糊性以外，還因為其營業(yè)收入與其他行業(yè)不可比。

當然，在此前保險合同準則下，保險公司在收取保費當期即全額確認為保費收入的同時，還通過計提準備金來調(diào)整對利潤的影響，但這仍讓保險業(yè)的營收存在虛高。同時，保險公司當前收入確認原則下，收入確認的時間跨度為交費期，與公司提供服務(wù)的保險合同期限并不匹配。

新保險合同準則要求，保險公司要隨著服務(wù)的提供確認收入，即將承保相關(guān)的收入與公司提供的服務(wù)掛鉤，在保險合同期限內(nèi)確認保險服務(wù)收入。

此外，新保險合同準則要求公司僅確認與保險服務(wù)相關(guān)的收入，對于其中的投資成分（投資成分是指在任何情況下，保險公司均需要償付給保單持有人的金額，可簡化理解為保單中的儲蓄成分）不應(yīng)確認。

財政部會計司相關(guān)人士此前表示，新準則要求保費收入分期確認并剔除投資成分，將導(dǎo)致保險公司特別是壽險公司的收入出現(xiàn)較大幅度下降，但可以更真實地反映保險公司的實際收入水平。新準則關(guān)于保險服務(wù)收入確認原則的調(diào)整將更真實反映保險公司的經(jīng)營成果，同時也與銀行等其他金融機構(gòu)確認收入的原則保持一致。

畢馬威此前報告分析，當前中國壽險保險市場，產(chǎn)品儲蓄成分較高，因此該項調(diào)整對行業(yè)影響預(yù)期較大。財政部于2017年組織的行業(yè)測試數(shù)據(jù)顯示，實施新保險合同準則后，同一核算期間，壽險公司的保險服務(wù)收入降幅達60%-70%。對于儲蓄成分占比較高或承保利潤較薄的業(yè)務(wù)線，下降幅度更為顯著。

多位上市險企財務(wù)負責人表示，新準則下行業(yè)的各個保險公司的保險收入將有所下降，壽險公司保險收入相對于財險公司來說下降更為顯著一些。財險由于短期合同較多，保費下降的影響相對較小。

利潤操控空間更小，凈資產(chǎn)波動增大

財政部會計司有關(guān)負責人表示，新保險合同準則實施，有利于抑制保險公司粉飾財務(wù)業(yè)績，提高會計信息質(zhì)量。

原準則下，精算假設(shè)調(diào)整對未來利潤的影響直接計入當期損益，導(dǎo)致個別保險公司為粉飾當期財務(wù)業(yè)績不惜虛假調(diào)整精算假設(shè)。新保險合同準則下，精算假設(shè)調(diào)整對未來利潤的有利影響不允許計入當期損益，而必須在未來提供服務(wù)的期間逐步確認，使得保險公司利用調(diào)整精算假設(shè)來調(diào)節(jié)當期利潤的目的落空，一定程度上抑制了利潤操縱行為，有助于提高會計信息質(zhì)量。

畢馬威報告解析了保險公司利潤實現(xiàn)模式的變化：

現(xiàn)行保險合同準則下，如果簽發(fā)日，保險合同為首日虧損，則需在利潤表中立即確認；若為首日利得，則旨在滿足首日利得不能確認的原則，該部分未實現(xiàn)利潤需在保險合同服務(wù)期限內(nèi)基于一定的載體，通過攤銷釋放為利潤。

新保險合同準則下，首日利得不得確認的原則未發(fā)生變化，但合同服務(wù)邊際的后續(xù)計量方式發(fā)生了變化。即現(xiàn)行保險合同準則下，所有經(jīng)營經(jīng)驗偏差和假設(shè)調(diào)整帶來的估計變更均在當期立即于利潤表中確認。新保險合同準則下，合同服務(wù)邊際的后續(xù)計量采用滾動方式，即與來隨著合同服務(wù)邊際的釋放分期于利潤表中確認。

整體上，保險業(yè)務(wù)的利潤相較于此前準則更加穩(wěn)定。

不過，由于資產(chǎn)端同步執(zhí)行新金融工具準則I9，更多的金融資產(chǎn)被分類為公允價值計量，市場波動會直接造成利潤波動的增大。

另外一個值得關(guān)注的變化是凈資產(chǎn)的波動性或加大。現(xiàn)行保險合同準則下，按照償二代相關(guān)規(guī)定，壽險準備金計量采用的折現(xiàn)率假設(shè)基準為750天移動平均國債收益率曲線，這在一定程度上可以平抑市場波動。而在新保險合同準則下，準備金計量的折現(xiàn)率假設(shè)基礎(chǔ)為即期利率，體現(xiàn)公允價值，這會增大準備金計量結(jié)果的波動性。

同時作為一項會計政策選擇，新保險合同準則允許公司選擇將金融風險的變化（主要是折現(xiàn)率假設(shè)的變動）對負債的影響計入其他綜合收益。因此，新保險合同準則下其他綜合收益將同時體現(xiàn)資產(chǎn)端和負債端的影響。

中國太保財務(wù)負責人、總精算師張遠瀚提到，雖然固收類資產(chǎn)公允價值計量與利率波動方向相反，會抵消一部分準備金波動的影響，但總體還是會使得凈資產(chǎn)的波動增大。

“在實施新會計準則I17的時候一定要和I9準則做好互動和平衡工作?！敝芎窠鼙硎荆?023年是I9和I17兩份準則同步實施第一個年度，人保集團將進一步加強資產(chǎn)負債管理，平衡好以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資產(chǎn)（即TPL）與以公允價值計量且其變動計入其他綜合收益的金融資產(chǎn)（即OCI）的關(guān)系，促進資產(chǎn)端和負債端的良性互動，努力降低資產(chǎn)端和負債端波動對當期收益和凈資產(chǎn)的影響。

新華保險副總裁、首席財務(wù)官楊征表示，新準則并不是對舊準則的簡單演化，新舊準則在指標口徑、經(jīng)濟實質(zhì)、原理、 路徑、確認計量等方面都有實質(zhì)性變化。對于行業(yè)和外界來說都需要逐步適應(yīng)，經(jīng)營管理層展現(xiàn)更加適合公司的經(jīng)營結(jié)果，要從前端經(jīng)營入手，從資產(chǎn)方面、負債方面、資產(chǎn)負債匹配等一系列的經(jīng)濟行動逐漸來調(diào)整。

責編：林根

校對：高源

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