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股權(quán)基金是什么意思?

在中國(guó)，股權(quán)基金一般叫做私募股權(quán)投資，從投資方式角度來(lái)進(jìn)行判斷，根據(jù)國(guó)外的有關(guān)研究機(jī)構(gòu)進(jìn)行定義，股權(quán)基金指的是通過(guò)私募的形式對(duì)私有企業(yè)，也就是非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程里附加考慮了之后的退出機(jī)制，也就是通過(guò)上市、并購(gòu)或者管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。

有很少一部分股權(quán)基金會(huì)投資已上市公司的股權(quán)，另外在投資方式上有的股權(quán)投資比如Mezzanine投資也采取債權(quán)型投資方式。

私募股權(quán)基金是干什么的?

‌私募股權(quán)基金主要是對(duì)處于創(chuàng)業(yè)階段后期、發(fā)展或成熟階段的企業(yè)進(jìn)行投資，這些企業(yè)已經(jīng)形成一定規(guī)模并擁有穩(wěn)定現(xiàn)金流。‌私募股權(quán)投資的目標(biāo)企業(yè)通常處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期等各個(gè)階段，投資期限較長(zhǎng)，一般從一個(gè)企業(yè)獲得股權(quán)融資到首次公開發(fā)行股票(IPO)，或被收購(gòu)、兼并的過(guò)程可能需要2~3年，甚至5~7年或更長(zhǎng)。私募股權(quán)投資通常不會(huì)控股被投資企業(yè)，一般會(huì)持有不超過(guò)30%的股份。在美國(guó)，約有80%的私募股權(quán)投資基金投資于成長(zhǎng)期或擴(kuò)張期的企業(yè)，僅有約4%投資于初創(chuàng)期企業(yè)，14%投資于成熟期企業(yè)。雖然投資初創(chuàng)期企業(yè)可能帶來(lái)更高回報(bào)，但風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)更大，而成熟期企業(yè)的融資通道雖然暢通，但能為私募帶來(lái)的收益有限‌。

私募股權(quán)投資的發(fā)展不僅為投資者提供了一種金融制度安排，還有助于深化體制改革、完善資本市場(chǎng)、促進(jìn)企業(yè)創(chuàng)新、發(fā)展和改制，以及滿足企業(yè)的融資需求。這一過(guò)程是創(chuàng)新投資家與創(chuàng)新企業(yè)家結(jié)合、智慧資本與領(lǐng)先企業(yè)整合的過(guò)程，能夠激發(fā)創(chuàng)新智慧和創(chuàng)造性的解決方案，為企業(yè)的創(chuàng)業(yè)過(guò)程注入好的基因，助力企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展‌。

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