由于美國(guó)總統(tǒng)拜登中東之行未能說(shuō)服沙特增產(chǎn)，以及伊朗核協(xié)議會(huì)談再陷僵局，這推動(dòng)國(guó)際油價(jià)周五連續(xù)第二個(gè)交易反彈，但利比亞恢復(fù)原油出口和美國(guó)活躍鉆井平臺(tái)數(shù)據(jù)增加，部分緩解供應(yīng)緊缺憂慮，限制了油價(jià)上行空間。截止美國(guó)收盤(pán)，美國(guó)原油8月期貨收漲1.00美元，或1.04%，報(bào)97.61美元/桶，盤(pán)中最高觸及99.00美元/桶，最低跌至94.58美元/桶;布倫特原油9月期貨收漲1.38美元，或1.39%，報(bào)100.99美元/桶，盤(pán)中最高觸及102.60美元/桶，最低跌至98.15美元/桶。

沙特阿拉伯外交大臣費(fèi)薩爾強(qiáng)調(diào)，有關(guān)石油政策的任何決定都將根據(jù)市場(chǎng)需求并在OPEC+內(nèi)部進(jìn)行討論后做出。在美國(guó)總統(tǒng)拜登結(jié)束對(duì)沙特的訪問(wèn)并宣稱(chēng)該國(guó)愿意增產(chǎn)后，這位大臣表示OPEC+關(guān)注的是市場(chǎng)。“我們傾聽(tīng)世界各地合作伙伴和朋友、特別是消費(fèi)國(guó)的意見(jiàn)，” 他說(shuō)，“但最終，OPEC+會(huì)順應(yīng)市場(chǎng)形勢(shì)，按需供應(yīng)能源。”

美國(guó)總統(tǒng)拜登對(duì)沙特阿拉伯的訪問(wèn)未能帶來(lái)增加石油供應(yīng)的承諾。OPEC沒(méi)有意愿加快市場(chǎng)供應(yīng)，其背后的原因可能是高油價(jià)。OPEC成員國(guó)中只有沙特和阿聯(lián)酋具有增加供應(yīng)的潛力，隨著油價(jià)和供應(yīng)的增加，它們獲得了更高的收入。這將降低更快實(shí)現(xiàn)價(jià)格穩(wěn)定的可能性。

與此同時(shí)，重啟2015年伊核協(xié)議的談判已經(jīng)持續(xù)數(shù)月，但未能取得重大進(jìn)展，再度陷入僵局，這削弱美國(guó)取消對(duì)伊朗的制裁，并降低了伊朗向市場(chǎng)供應(yīng)逾100萬(wàn)桶/原油的希望，給油價(jià)帶來(lái)強(qiáng)勁支撐。伊朗政府宣布已對(duì)額外61名美國(guó)人實(shí)施制裁，其中包括美國(guó)前國(guó)務(wù)卿蓬佩奧，因?yàn)樗麄冎С忠晾实囊粋€(gè)恐怖組織。值得一提的是，伊朗方面是在美國(guó)總統(tǒng)拜登結(jié)束此次中東行之際宣布的這些制裁舉措。報(bào)道分析認(rèn)為，這些制裁舉措似乎在很大程度上是象征性的。

此外，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)加息100個(gè)基點(diǎn)的擔(dān)憂逐漸消退，以及美聯(lián)儲(chǔ)加息前的靜默期，可能被認(rèn)為是市場(chǎng)最新樂(lè)觀情緒背后的關(guān)鍵催化劑。也就是說(shuō)，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)鷹派押注的減少，可能與周五多數(shù)悲觀的美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和好壞參半的美聯(lián)儲(chǔ)言論有關(guān)。市場(chǎng)情緒好轉(zhuǎn)削弱了美元的避險(xiǎn)需求，而這反過(guò)來(lái)又提振了原油吸引力，因美元走軟使得以美元計(jì)價(jià)的原油對(duì)于持有其他非美貨幣的投資者而言更加便宜。

然而，中國(guó)新冠肺炎病例大幅增加，平均每天都有超過(guò)500個(gè)新病例出現(xiàn)。這加大了中國(guó)再度封鎖的可能性。為了控制疫情的擴(kuò)散，中國(guó)政府只能依靠封鎖措施。毫無(wú)疑問(wèn)，對(duì)人員、材料和機(jī)器流動(dòng)的限制將導(dǎo)致總需求的嚴(yán)重下降，這也削弱了原油需求，給油價(jià)帶來(lái)壓力。此前，上海在6月初實(shí)施了為期兩個(gè)月的封城，每天的原油需求減少了100多萬(wàn)桶。

利比亞宣布恢復(fù)中斷近3個(gè)月的港口石油出口，緩解了供應(yīng)緊缺局面。利比亞石油和天然氣部周末發(fā)表聲明，宣布正式恢復(fù)已中斷近3個(gè)月的港口石油出口。今年4月，利比亞國(guó)家石油公司宣布該國(guó)最大油田沙拉拉油田等遭遇“不可抗力”，石油生產(chǎn)被迫中斷。7月15日，由利比亞民族團(tuán)結(jié)政府新任命的國(guó)家石油公司總裁法爾哈特宣布解除該國(guó)油田和港口的“不可抗力”狀態(tài)。法爾哈特表示，利比亞將全面恢復(fù)所有石油產(chǎn)區(qū)的生產(chǎn)活動(dòng)，日產(chǎn)量將于近期恢復(fù)至300萬(wàn)桶。

在宣布禁運(yùn)俄羅斯原油后，西方國(guó)家紛紛尋找替代能源供應(yīng)，而俄羅斯已經(jīng)迅速成為拉丁美洲最大的石油供應(yīng)國(guó)之一。據(jù)媒體報(bào)道，一艘載有70萬(wàn)桶俄羅斯石油的油輪剛剛抵達(dá)古巴。之前，古巴的石油進(jìn)口通常依賴(lài)委內(nèi)瑞拉，但由于委內(nèi)瑞拉現(xiàn)在正在努力滿足本國(guó)需求，古巴被迫在現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)石油。此外，巴西也加大購(gòu)買(mǎi)俄羅斯燃油，為農(nóng)業(yè)和司機(jī)提供充足的柴油供給。該國(guó)外交部長(zhǎng)卡洛斯•弗蘭薩表示，正因?yàn)榘臀饔写罅康牟裼托枨?，所以才需要尋找一個(gè)穩(wěn)定的合作伙伴，而擁有足夠柴油儲(chǔ)備的俄羅斯便是巴西首先考慮的合作對(duì)象。

此外，美國(guó)鉆井公司上周增加石油和天然氣鉆井平臺(tái)，給油價(jià)帶來(lái)一些壓力。隨著油價(jià)回升，活躍鉆機(jī)數(shù)一直保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)?；钴S鉆機(jī)數(shù)是衡量未來(lái)供應(yīng)的一個(gè)指標(biāo)。美國(guó)油服公司貝克休斯(Baker Hughes)最新數(shù)據(jù)顯示，截至7月15日當(dāng)周，原油鉆井總數(shù)增加2座至599座，為27個(gè)月以來(lái)新高，預(yù)期為599座;天然氣鉆井總數(shù)持平于153座，預(yù)期為153座;原油和天然氣鉆井平臺(tái)總數(shù)增加2座至752座，預(yù)期為751座。

布倫特原油價(jià)格本周已明顯跌破每桶100美元。德國(guó)商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，下跌趨勢(shì)將繼續(xù)下去。鑒于對(duì)衰退的擔(dān)憂可能暫時(shí)不會(huì)減弱，布倫特原油價(jià)格可能會(huì)繼續(xù)下滑。國(guó)際能源署不僅下調(diào)了對(duì)需求的預(yù)測(cè)，而且對(duì)供應(yīng)也更加樂(lè)觀。

美元指數(shù)

美元指數(shù)上周五開(kāi)盤(pán)后自108.707水平持續(xù)下滑，觸及107.912的兩日低點(diǎn)，因周五經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體悲觀和美聯(lián)儲(chǔ)官員褒貶不一的言論，導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)加息100個(gè)基點(diǎn)的押注下降。同時(shí)，對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂也對(duì)美元指數(shù)施加了下行壓力。在亞特蘭大聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行(Atlanta Fed)周五發(fā)布GDPNow數(shù)據(jù)后，對(duì)GDP出現(xiàn)第二次負(fù)增長(zhǎng)的擔(dān)憂——這在技術(shù)上引發(fā)了對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂——似乎有所升溫。亞特蘭大聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行對(duì)第二季度GDP增長(zhǎng)的預(yù)估為萎縮1.5%，而前值為萎縮1.2%。

美國(guó)人口普查局周五公布的數(shù)據(jù)顯示，6月份美國(guó)零售銷(xiāo)售環(huán)比增長(zhǎng)1%，達(dá)到6806億美元，好于市場(chǎng)預(yù)期的增長(zhǎng)0.8%，而5月份數(shù)據(jù)由下降0.3%上修為下降0.1%。零售額大幅攀升，超出預(yù)期，表明盡管數(shù)十年來(lái)通脹居高不下，但消費(fèi)者支出仍保持穩(wěn)定。由于零售銷(xiāo)售比預(yù)期要好得多，對(duì)增長(zhǎng)放緩的擔(dān)憂受到一點(diǎn)打擊。雖然消費(fèi)者支出仍在增加，但消費(fèi)品支出持久力正在減弱。實(shí)體商品消費(fèi)持續(xù)放緩應(yīng)有助于緩解供應(yīng)鏈壓力，并有助于降低商品通脹。最終，這就是美聯(lián)儲(chǔ)試圖實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)：放緩需求以降低通脹。但截至 6 月，實(shí)際零售銷(xiāo)售仍較新冠病毒大流行前的水平高出6%以上，我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)仍將推出更多收緊政策，隨后需求明顯下降以促進(jìn)商品價(jià)格下降。

美聯(lián)儲(chǔ)周五報(bào)告稱(chēng)，美國(guó)6月份工業(yè)生產(chǎn)下降0.2%，低于市場(chǎng)預(yù)期的增長(zhǎng)0.1%。6月份制造業(yè)產(chǎn)出下降0.5%，連續(xù)第二個(gè)月下降;即便如此，第二季度的年增長(zhǎng)率還是達(dá)到了4.2%。6月份產(chǎn)能利用率下降0.3個(gè)百分點(diǎn)，至80.0%，比長(zhǎng)期(1972-2021年)平均水平高出0.4個(gè)百分點(diǎn)。

密歇根大學(xué)公布的調(diào)查顯示，美國(guó)消費(fèi)者信心指數(shù)略有改善，7月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值從6月的50小幅升至51.5，略好于市場(chǎng)預(yù)期的49.9。同時(shí)消費(fèi)者預(yù)期指數(shù)為47.3，降至1980年5月以來(lái)的最低水平。此外，預(yù)計(jì)未來(lái)一年的通脹率中值為5.2%，與過(guò)去五個(gè)月相比變化不大。而長(zhǎng)期預(yù)期中值降至2.8%，略低于此前11個(gè)月的2.9-3.1%區(qū)間。密歇根大學(xué)消費(fèi)者調(diào)查主任Joanne Hsu評(píng)論稱(chēng)，消費(fèi)者信心相對(duì)穩(wěn)定，仍接近歷史低點(diǎn)。目前對(duì)個(gè)人財(cái)務(wù)狀況的評(píng)估繼續(xù)惡化，達(dá)到2011年以來(lái)的最低水平。耐用品購(gòu)買(mǎi)情況有所好轉(zhuǎn)，一方面是因?yàn)橄M(fèi)者認(rèn)為供應(yīng)緊張有所緩解，另一方面是因?yàn)橄M(fèi)者認(rèn)為應(yīng)該現(xiàn)在購(gòu)買(mǎi)以避免未來(lái)價(jià)格上漲，因?yàn)閮r(jià)格上漲將加劇未來(lái)的通脹。通脹預(yù)期降溫令美聯(lián)儲(chǔ)將在 7 月 27 日的下一次政策會(huì)議上加息整整 100 個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期有所降溫，并暗示美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)再次選擇大幅加息 75 個(gè)基點(diǎn)。錨定預(yù)期對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)來(lái)說(shuō)是個(gè)好消息，這是毫無(wú)疑問(wèn)的。 但重要的是，這些數(shù)據(jù)必須保持穩(wěn)定，而且價(jià)格只會(huì)緩慢下跌，美聯(lián)儲(chǔ)將繼續(xù)密切關(guān)注預(yù)期指標(biāo)。

亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)主席博斯蒂克周五表示，6月加息75個(gè)基點(diǎn)是一個(gè)“大動(dòng)作”，美聯(lián)儲(chǔ)希望政策過(guò)渡有序。美國(guó)今天面臨的問(wèn)題沒(méi)有歷史背景?？紤]到通脹和其他數(shù)據(jù)的意外之多，我們?cè)噲D避免在政策上過(guò)于超前。美聯(lián)儲(chǔ)目前采取的措施最有可能取得成功。預(yù)計(jì)今年下半年之前都將看到良好的就業(yè)報(bào)告。目前的GDP數(shù)據(jù)可能具有誤導(dǎo)性。我不認(rèn)為衰退模型特別準(zhǔn)確。美國(guó)經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)增長(zhǎng)速度正在放緩。通脹繼續(xù)超出預(yù)期。根據(jù)這些通脹數(shù)據(jù)，核心PEC通脹還沒(méi)有見(jiàn)頂。通貨膨脹還會(huì)繼續(xù)下去。最近的通脹報(bào)告意味著，到2022年底，美聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)該把政策利率目標(biāo)定在3.75%。我們可以更快地提高利率，或者在今年余下的會(huì)議上展開(kāi)。

圣路易斯聯(lián)儲(chǔ)主席布拉德周五表示，下次議息會(huì)議升息100個(gè)基點(diǎn)或75個(gè)基點(diǎn)不會(huì)有太大差別。如果美聯(lián)儲(chǔ)處理得當(dāng)，未來(lái)18個(gè)月通脹率可能會(huì)相對(duì)較快地降至2%?；厩闆r仍然是，我們能夠?qū)崿F(xiàn)相對(duì)軟著陸。我支持提前大幅加息。美聯(lián)儲(chǔ)一直試圖避免同時(shí)采取太多措施。我們對(duì)通脹率達(dá)到2%的承諾是無(wú)條件的。

舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利周五表示，她并不擔(dān)心加息的“烹飪過(guò)度問(wèn)題”。消費(fèi)者繼續(xù)消費(fèi)。勞動(dòng)力市場(chǎng)依然強(qiáng)勁。通貨膨脹太高了。美聯(lián)儲(chǔ)正在努力在不讓經(jīng)濟(jì)停滯的情況下降低通脹。我們正在撤回對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持。7月的會(huì)議將是一次很好的討論。我們說(shuō)的不是把利率提高到極高的水平，更像是3%的區(qū)間?，F(xiàn)在有點(diǎn)痛苦，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看會(huì)更好。我們開(kāi)始看到通脹正在下降的跡象。密歇根大學(xué)公布的消費(fèi)者通脹預(yù)期數(shù)據(jù)是一件好事。我希望到今年年底，通脹的痛苦能比現(xiàn)在少一些。在我看來(lái)，經(jīng)濟(jì)衰退并不是最可能的結(jié)果。

技術(shù)分析

美國(guó)原油

日?qǐng)D：保利加通道擴(kuò)散，油價(jià)在中軌下方發(fā)展;14和20日均線看跌;隨機(jī)指標(biāo)走高。

4小時(shí)圖：保利加通道擴(kuò)散，油價(jià)自上軌回落;14和20均線看漲;隨機(jī)指標(biāo)走低。

1小時(shí)圖：保利加通道上揚(yáng)，油價(jià)靠近中軌發(fā)展;14和20小時(shí)均線看跌;隨機(jī)指標(biāo)走高。

綜述：預(yù)計(jì)日內(nèi)油價(jià)將在94.60-99.00區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋低吸。上方阻力關(guān)注7月18日高點(diǎn)97.25，突破后將上探7月17日高98.00，然后是7月15日高點(diǎn)99.00和3月31日低點(diǎn)99.65，以及7月11日低點(diǎn)100.90和7月8日低點(diǎn)101.50;而下方支持留意7月18日低點(diǎn)95.85，跌破將下探7月6日低點(diǎn)95.15,7月15日低點(diǎn)94.60，然后是7月12日低點(diǎn)93.65和4月11日低點(diǎn)92.90，以及2月14日低點(diǎn)92.10和2月24日低點(diǎn)91.45。

布倫特原油

日?qǐng)D：保利加通道下滑，油價(jià)在中軌下方發(fā)展;14和20日均線看跌;隨機(jī)指標(biāo)走高。

4小時(shí)圖：保利加通道擴(kuò)散，油價(jià)向中軌回落;14和20均線看漲;隨機(jī)指標(biāo)走低。

1小時(shí)圖：保利加通道上揚(yáng)，油價(jià)在中軌上方發(fā)展;14和20小時(shí)均線看漲;隨機(jī)指標(biāo)走高。

綜述：預(yù)計(jì)日內(nèi)油價(jià)將在98.15-102.60區(qū)間內(nèi)震蕩，可嘗試高拋低吸。上方阻力關(guān)注7月18日高點(diǎn)101.20，突破將上探7月15日高點(diǎn)102.60，然后是4月4日低點(diǎn)103.05和7月11日低點(diǎn)103.65，以及7月5日高點(diǎn)104.70和5月19日高點(diǎn)105.70;而下方支持留意7月18日低點(diǎn)99.40，跌破將下探7月15日低點(diǎn)98.15，然后是4月11日低點(diǎn)97.60和3月19日低點(diǎn)96.90，以及2月23日低點(diǎn)95.80和2月17日高點(diǎn)94.45。

周一關(guān)注：

美國(guó)7月NAHB房產(chǎn)市場(chǎng)指數(shù)

美國(guó)5月國(guó)際資本凈流入

關(guān)鍵詞： 沙特增產(chǎn) 國(guó)際油價(jià)周五上漲 國(guó)際油價(jià)上漲 國(guó)際油價(jià)