【14:37 吉比特(603444)：“雙劍”新品貢獻(xiàn)業(yè)績(jī)?cè)隽?持續(xù)高額分紅回饋股東】

　　<script>document.write(unescape("華創(chuàng)證券"));</script>9月13日給予吉比特(603444)推薦評(píng)級(jí)。

(資料圖片)

投資建議：考慮到本季度的經(jīng)營(yíng)情況，該機(jī)構(gòu)調(diào)整公司25-27 年收入預(yù)測(cè)至56/64/70 億元（原預(yù)測(cè)為43/45/48 億元），YOY 51%/14%/10%；歸母凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)至15/18/20 億元（原預(yù)測(cè)為11/11/12 億元）。考慮到公司新品《杖劍傳說》國(guó)內(nèi)/海外市場(chǎng)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，加之公司創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)小步快跑的研發(fā)基因，有望享受到PE 端的彈性，給予公司26 年目標(biāo)PE 25x，對(duì)應(yīng)目標(biāo)市值447 億元、目標(biāo)價(jià)619.83 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：新游產(chǎn)品落地進(jìn)度不及預(yù)期；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)35次買入評(píng)級(jí)、8次增持評(píng)級(jí)、5次推薦評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、2次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次“增持”投資評(píng)級(jí)。

【08:27 光峰科技(688007)：行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇 業(yè)績(jī)短期承壓】

　　<script>document.write(unescape("華創(chuàng)證券"));</script>9月13日給予光峰科技(688007)推薦評(píng)級(jí)。

投資建議：公司C 端盈利能力受市場(chǎng)需求影響短暫承壓，但隨著公司近期推出圍繞提升效果和降本增效的AR 眼鏡解決方案，以及積極推進(jìn)車載投影項(xiàng)目，該機(jī)構(gòu)認(rèn)為公司業(yè)績(jī)將在短期走低后迎來回暖。該機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)公司25/26/27 年歸母凈利潤(rùn)為0.3/0.4/0.5 億元，25-27 年對(duì)應(yīng)PE 為313/229/221 倍，采用DCF 法估值，調(diào)整目標(biāo)價(jià)至23.5 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：原材料波動(dòng)超預(yù)期，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，新品推廣不及預(yù)期。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)5次買入評(píng)級(jí)、2次“增持”投資評(píng)級(jí)、2次增持評(píng)級(jí)、1次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、1次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)。

【08:27 金融街(000402)：開發(fā)業(yè)務(wù)持續(xù)去庫(kù)存 經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)穩(wěn)健】

　　<script>document.write(unescape("華創(chuàng)證券"));</script>9月13日給予金融街(000402)推薦評(píng)級(jí)。

投資建議：公司高能級(jí)城市土儲(chǔ)布局未來有望支撐銷售兌現(xiàn)，但2022 年以來拿地放緩，土儲(chǔ)換倉(cāng)速度較慢，開發(fā)業(yè)務(wù)營(yíng)收及毛利中長(zhǎng)期承壓；公司持有核心城市優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，租金表現(xiàn)穩(wěn)健抵御風(fēng)險(xiǎn)。由于房?jī)r(jià)下行壓力仍在，公司ROE逐年降低，投資拿地節(jié)奏明顯放緩，該機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2025-2027 年公司eps 分別為-1.28、-0.46、-0.23 元，該機(jī)構(gòu)基于剩余收益模型測(cè)算公司估值，為當(dāng)前賬面價(jià)值與未來剩余收益的折現(xiàn)，預(yù)計(jì)公司2025 年目標(biāo)價(jià)4.6 元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。

風(fēng)險(xiǎn)提示：市場(chǎng)超預(yù)期下行，后續(xù)投資力度不及預(yù)期。

該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)1次推薦評(píng)級(jí)。

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