大和發(fā)布研報稱，維持順豐同城（09699）目標(biāo)價20港元，重申“買入”評級。大和上調(diào)對順豐同城2025-2027年每股盈利預(yù)測6-7%，反映收入前景好于預(yù)期。

大和看到有積極的多年收入增長前景。未來3-5年，管理層預(yù)計收入從2025年起不僅僅翻一番。大和稱，業(yè)務(wù)增長前景基于客戶便利需求增長，這可以長期持續(xù)。

該公司想要將其市場份額提高至50%，和山姆超市的合作，可以處理山姆50%的新倉庫訂單，盡管這僅貢獻(xiàn)順豐同城收入1%。未來該公司將會有更多現(xiàn)有倉庫的合作訂單。另外，大和相信順豐同城也將受惠于母公司電商包裹量的增加。

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