對(duì)許多商業(yè)銀行而言，零售業(yè)務(wù)因收益較高、能助力拓展中間收入與推動(dòng)轉(zhuǎn)型，一直是“必爭(zhēng)之地”。

今年上半年，A股上市銀行零售業(yè)務(wù)持續(xù)受到居民就業(yè)、收入和收入預(yù)期、消費(fèi)信心等因素影響，在“北極星”指標(biāo)個(gè)人金融資產(chǎn)規(guī)模（AUM）穩(wěn)步增長(zhǎng)的同時(shí)，零售信貸增長(zhǎng)乏力，資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓，對(duì)收入的貢獻(xiàn)度略有下滑。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，銀行零售業(yè)務(wù)“拐點(diǎn)”的到來尚需時(shí)日。

零售信貸增長(zhǎng)乏力

(資料圖)

作為反映銀行零售業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力與發(fā)展?jié)摿Φ暮诵闹笜?biāo)，通過零售AUM可以透視銀行對(duì)個(gè)人客戶金融資產(chǎn)的“吸引力”。

截至今年6月末，多數(shù)A股上市銀行零售AUM較年初增長(zhǎng)。其中，工行零售AUM領(lǐng)跑全行業(yè)，首次突破24萬億元；“零售之王”招行的零售AUM較上年末增長(zhǎng)7.39%；江蘇銀行等地方銀行的零售AUM也穩(wěn)步提高。

中金公司銀行分析師、研究部總監(jiān)林英奇在接受上海證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，上市銀行零售業(yè)務(wù)規(guī)模實(shí)現(xiàn)了一定增長(zhǎng)，尤其是零售AUM受益于資本市場(chǎng)表現(xiàn)回暖，增速有所回升。零售存款也保持較快增長(zhǎng)，但零售貸款需求仍然較弱，尤其是按揭貸款增長(zhǎng)仍處于低位。

“零售信貸在發(fā)展端和風(fēng)險(xiǎn)端遇到了前所未有的挑戰(zhàn)。”招行副行長(zhǎng)王穎在半年度業(yè)績(jī)會(huì)上稱，受市場(chǎng)環(huán)境、信貸需求等影響，零售信貸全市場(chǎng)增量大幅下降。

半年度業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，許多上市銀行的個(gè)人貸款余額較年初僅實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)，零售貸款對(duì)全行貸款增長(zhǎng)貢獻(xiàn)度下降，還有多家中小銀行個(gè)人貸款規(guī)模較年初“縮水”。

“上半年，上市銀行個(gè)人業(yè)務(wù)呈現(xiàn)‘有存款、缺貸款’的特點(diǎn)。”光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)表示：就業(yè)、收入、預(yù)期等因素影響居民加杠桿意愿，房地產(chǎn)市場(chǎng)筑底企穩(wěn)仍在進(jìn)程中，不利于發(fā)揮財(cái)富效應(yīng)推動(dòng)居民資產(chǎn)負(fù)債表修復(fù)，居民端承債意愿和能力未見明顯恢復(fù)；個(gè)人領(lǐng)域相關(guān)貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露也仍處于相對(duì)高位，一定程度上約束了A股上市銀行對(duì)特定居民信貸業(yè)務(wù)的擴(kuò)張意愿。

國(guó)有大行的個(gè)人貸款投放保持著相對(duì)“定力”。其中，農(nóng)行發(fā)揮縣域金融客群優(yōu)勢(shì)，個(gè)人貸款較年初增長(zhǎng)5.6%。建行把握提振消費(fèi)政策機(jī)遇，個(gè)人消費(fèi)貸款較年初增長(zhǎng)16.35%；同時(shí)，作為房貸第一大行，建行利用二手房交易等結(jié)構(gòu)性機(jī)遇，上半年房貸的受理量、投放量均比去年同期有所提升。

林英奇表示，零售業(yè)務(wù)發(fā)展的分化，反映出各家銀行對(duì)零售業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略規(guī)劃差異。部分銀行堅(jiān)持發(fā)展零售業(yè)務(wù)，主要基于自身資源稟賦特點(diǎn)，也有部分銀行對(duì)零售業(yè)務(wù)發(fā)展審慎，聚焦資產(chǎn)質(zhì)量問題的處置。

資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓

在零售信貸需求不足、零售業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)暴露、凈息差下行等因素的拖累下，即使零售AUM這項(xiàng)“北極星”指標(biāo)穩(wěn)健增長(zhǎng)、零售業(yè)務(wù)“基礎(chǔ)盤”進(jìn)一步擴(kuò)張，也未能提升A股上市銀行零售業(yè)務(wù)對(duì)收入和利潤(rùn)的貢獻(xiàn)占比。

“總體來看，上市銀行零售業(yè)務(wù)對(duì)收入及利潤(rùn)貢獻(xiàn)度持穩(wěn)或略降。這主要是因?yàn)橘J款收益率仍在低位，而且信貸增速低于公司業(yè)務(wù)。”林英奇表示。

而這一趨勢(shì)可能還會(huì)延續(xù)。王一峰認(rèn)為，零售業(yè)務(wù)對(duì)銀行收入和利潤(rùn)的貢獻(xiàn)占比仍在收縮，而且尚未擺脫下滑趨勢(shì)，二季度與一季度的情況相比尚未出現(xiàn)顯著變化。

資產(chǎn)質(zhì)量無疑是最大的不確定因素。與公司業(yè)務(wù)相比，A股上市銀行零售端資產(chǎn)的不良“包袱”加重，也是新增不良生成的主要來源。今年6月末，許多A股上市銀行個(gè)人貸款不良貸款率較年初上升，信用卡、個(gè)人消費(fèi)貸款、個(gè)人住房貸款等領(lǐng)域的不良及逾期情況有所增加。

中行副行長(zhǎng)武劍在半年度業(yè)績(jī)會(huì)上稱，上半年中行個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款和個(gè)人消費(fèi)貸款新發(fā)生不良同比增加，預(yù)計(jì)資產(chǎn)質(zhì)量管控將持續(xù)承壓。

多家銀行將“加碼”投入

展望未來，關(guān)于零售信貸風(fēng)險(xiǎn)的“拐點(diǎn)”，各家銀行的管理層觀點(diǎn)各異。王穎認(rèn)為，零售信貸出現(xiàn)了全行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)上升趨勢(shì)。作為市場(chǎng)的一分子，招行零售信貸風(fēng)險(xiǎn)也有所上升，未來一段時(shí)間仍會(huì)小幅上升。平安銀行首席風(fēng)險(xiǎn)官吳雷鳴則在半年度業(yè)績(jī)會(huì)上表示，平安銀行零售不良生成的“拐點(diǎn)”早已顯現(xiàn)，有信心保持零售資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定。

“從全行業(yè)看，零售業(yè)務(wù)‘拐點(diǎn)’可能尚未出現(xiàn)。”林英奇表示，居民信貸需求仍然較弱，零售貸款不良生成仍有壓力。個(gè)人消費(fèi)貸款貼息政策將有助于刺激零售信貸需求，據(jù)測(cè)算每年對(duì)新增貸款的撬動(dòng)作用可能在1萬億元左右，相關(guān)信貸投放后還能進(jìn)一步帶動(dòng)消費(fèi)回暖，形成正向循環(huán)，助力零售業(yè)務(wù)企穩(wěn)回升。

林英奇表示，相對(duì)于對(duì)公業(yè)務(wù)，零售業(yè)務(wù)整體貸款收益率更高，而且能為銀行帶來穩(wěn)定的負(fù)債來源，具備明顯優(yōu)勢(shì)。對(duì)銀行而言，零售業(yè)務(wù)仍然是重要的利潤(rùn)來源。

多家上市銀行管理層表示，下一步將繼續(xù)加大零售貸款投放，高質(zhì)量發(fā)展零售業(yè)務(wù)。

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