影響期權(quán)價(jià)值的因素有哪些?

1、標(biāo)的市場(chǎng)價(jià)格

在期權(quán)合約中標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格對(duì)期權(quán)合約的價(jià)格有著直接的影響。標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)值也是期權(quán)合約的內(nèi)在價(jià)值，而期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值影響著期權(quán)合約的收益率。一般來(lái)說(shuō)，看漲期權(quán)的價(jià)值與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格成正比;看跌期權(quán)的價(jià)值與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格成反比。

2、執(zhí)行價(jià)格

其他條件不變的情況下，看漲期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格越高，期權(quán)的價(jià)值越小;看跌期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格越高，期權(quán)的價(jià)值越大。

3、到期期限

受到期限影響的一般是美式期權(quán)，不論是看漲期權(quán)還是看跌期權(quán)，前提是其他條件不發(fā)生變化的情況下，到期時(shí)間越長(zhǎng)，期權(quán)的到期日價(jià)值越高。這種情況對(duì)歐式期權(quán)不一定成立，因?yàn)槠谙揲L(zhǎng)的期權(quán)可能會(huì)由于標(biāo)的市場(chǎng)股票派發(fā)現(xiàn)金股息紅利，導(dǎo)致價(jià)值減少。

4、價(jià)格波動(dòng)率

主要是指標(biāo)的市場(chǎng)資產(chǎn)的波動(dòng)率。標(biāo)的資產(chǎn)的波動(dòng)變化越大，期權(quán)價(jià)值越大，反之則越小。對(duì)于買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)投資者來(lái)說(shuō)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格上升是可以獲取利潤(rùn)的，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌的話(huà)，最大損失以期權(quán)費(fèi)為界限，兩者不會(huì)相互抵消;對(duì)于買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)的投資者來(lái)說(shuō)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格下跌可以獲利，其上升最大損失也是以期權(quán)費(fèi)為界限。

5、預(yù)期股利

在除息日后，現(xiàn)金股利的發(fā)放會(huì)引起股價(jià)下跌，看漲期權(quán)價(jià)值降低，看跌期權(quán)價(jià)值上漲。

6、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率

假設(shè)股票的價(jià)值不變，較高利率會(huì)導(dǎo)致期權(quán)執(zhí)行價(jià)格降低，從而拉升看漲期權(quán)的價(jià)值;反之則看跌期權(quán)的價(jià)值下跌。看漲期權(quán)的價(jià)值與利率呈正相關(guān);看跌期權(quán)與利率呈負(fù)相關(guān)。

期權(quán)價(jià)格和期權(quán)價(jià)值有哪些區(qū)別?

含義不同：

期權(quán)價(jià)格，即權(quán)利金，指的是期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方在達(dá)成期權(quán)交易時(shí)，由買(mǎi)方向賣(mài)方支付的購(gòu)買(mǎi)該項(xiàng)期權(quán)的金額。

當(dāng)投資者買(mǎi)進(jìn)期權(quán)時(shí)，實(shí)際上他們是在買(mǎi)一定時(shí)間內(nèi)希望會(huì)發(fā)生作用的概率。買(mǎi)權(quán)反映價(jià)格上動(dòng)的概率，賣(mài)權(quán)反映價(jià)格下動(dòng)的概率。

計(jì)算方法不同：

期權(quán)價(jià)值指的是期權(quán)本身的內(nèi)在價(jià)值隨時(shí)間的推移或逐步削減且期權(quán)價(jià)格圍繞著期權(quán)價(jià)值上下波動(dòng)。

期權(quán)價(jià)格(權(quán)利金)是由“內(nèi)在價(jià)值”和“時(shí)間價(jià)值”兩個(gè)部分組成。期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值是指多方行使期權(quán)時(shí)可以獲得的收益的現(xiàn)值。期權(quán)的時(shí)間價(jià)值還受期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的影響。實(shí)值期權(quán)權(quán)利金=內(nèi)在價(jià)值 + 時(shí)間價(jià)值;平值期權(quán)權(quán)利金=時(shí)間價(jià)值;虛值期權(quán)權(quán)利金=時(shí)間價(jià)值。

總的來(lái)說(shuō)，期權(quán)價(jià)格和價(jià)值的區(qū)別，價(jià)格由市場(chǎng)供需關(guān)系決定，價(jià)值可以計(jì)算出來(lái)，價(jià)格總是接近于期權(quán)的價(jià)值。

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