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9月末以來，A股市場(chǎng)在多方利好下的推動(dòng)下表現(xiàn)搶眼，盡管節(jié)后出現(xiàn)一定程度的震蕩，但部分板塊仍然保持活躍。站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，鵬華基金表示，多重利好因素刺激下，證券板塊的業(yè)績(jī)有望持續(xù)修復(fù)，從而獲得估值提升帶來的投資機(jī)會(huì)。

鵬華量化及衍生品投資部總經(jīng)理蘇俊杰認(rèn)為，當(dāng)前內(nèi)外資倉位或仍有提升空間。在較積極的市場(chǎng)情緒催化下，調(diào)整更為充分、彈性更大的高貝塔板塊或?qū)⒊蔀橘Y金增配的首選方向。

拉長(zhǎng)時(shí)間維度看，蘇俊杰認(rèn)為，歷次牛市中收益最高、表現(xiàn)最好的寬基指數(shù)往往都是高貝塔品種。“無論是2020年中的修復(fù)行情，2022年中的修復(fù)行情，還是2023年四季度的階段性修復(fù)行情，科創(chuàng)100等高貝塔品種都有較好的表現(xiàn)。”

鵬華基金量化及衍生品投資部基金經(jīng)理羅英宇表示，過去幾年，TMT板塊整體表現(xiàn)較為低迷，下行幅度較大，多數(shù)核心資產(chǎn)的估值已處于歷史底部。因此，從估值角度來看，調(diào)整充分的核心資產(chǎn)在迎來反彈時(shí)，有望得到修復(fù)。

展望后市，羅英宇認(rèn)為，人工智能、國產(chǎn)算力、鴻蒙操作系統(tǒng)以及特斯拉大會(huì)等TMT相關(guān)熱點(diǎn)持續(xù)發(fā)酵，在風(fēng)險(xiǎn)偏好不斷提升的市場(chǎng)環(huán)境下，TMT板塊主題投資有望反復(fù)活躍。

此外，外資對(duì)于A股市場(chǎng)的關(guān)注也在持續(xù)升溫。10月以來，港股半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)尤為亮眼，部分個(gè)股10月以來漲幅超過50%。同時(shí)，今年三季度以來，外資頂級(jí)機(jī)構(gòu)持續(xù)關(guān)注A股市場(chǎng)，尤其是對(duì)芯片板塊表現(xiàn)出濃厚興趣，多家知名外資機(jī)構(gòu)頻頻出現(xiàn)在多家半導(dǎo)體類上市公司的調(diào)研名單中。

鵬華基金量化及衍生品投資部基金經(jīng)理余展昌也對(duì)資金入市的長(zhǎng)期性與持續(xù)性發(fā)表了較樂觀的看法。余展昌表示，隨著增量政策的不斷落地及資金持續(xù)入市，證券板塊的業(yè)績(jī)有望持續(xù)修復(fù)，他看好證券板塊估值提升帶來的投資機(jī)會(huì)。

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