智元機器人、宇樹科技中標1.24億元中國移動子公司人形機器人采購訂單，樂聚機器人今年預計交付千臺，教育機構及車企、工廠的采購需求也在增長……業(yè)內(nèi)認為，隨著人形機器人量產(chǎn)加速，其大規(guī)模應用迎來曙光，而2025年至2026年將是關鍵窗口期，技術突破、成本控制及產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同將決定人形機器人的量產(chǎn)進程。

  人形機器人頻獲訂單

  6月25日，中國移動采購與招標網(wǎng)發(fā)布的采購項目結果顯示，智元機器人和宇樹科技中標中移（杭州）信息技術有限公司人形雙足機器人代工服務采購項目。

  根據(jù)此前項目比選公告，中移（杭州）信息技術有限公司此次采購的項目總預算為1.2405億元（含稅）。其中，采購包1為全尺寸人形雙足機器人，預算為7800萬元（含稅），最終中選人為智元機器人；采購包2為小尺寸人形雙足機器人、算力背包、五指靈巧手，預算為4605萬元（含稅），最終中選人為宇樹科技。

  萬聯(lián)證券認為，智元機器人、宇樹科技中標1.24億人形機器人訂單是國內(nèi)人形機器人企業(yè)迄今公開的最大單筆訂單，它不僅是兩家頭部企業(yè)的商業(yè)突破，更是人形機器人從實驗室走向規(guī)?；逃玫年P鍵轉折，預示著人形機器人的大規(guī)模應用迎來曙光，商業(yè)化落地可期。

  “2025年為人形機器人量產(chǎn)元年，除中國移動外，同濟大學、華中科技大學等教育機構，以及車企、工廠的采購需求也在增長。”萬聯(lián)證券表示。

  據(jù)企查查數(shù)據(jù)，智元機器人已中標珠海具身智能應用創(chuàng)新中心的數(shù)采及展演機器人采購項目，宇樹科技也中標了中國科學技術館2025年流動科普設施資源采購項目。

  智元機器人聯(lián)合創(chuàng)始人、CTO彭志輝表示，“我們?nèi)ツ甑臓I收大概為一億元，今年的目標是實現(xiàn)數(shù)倍增長。信心來源于多個方面，一是訂單確實有了增長，包括已有客戶的續(xù)簽的新產(chǎn)品的拓展；二是我們的產(chǎn)品矩陣也在完善，從單一的本體銷售擴展為解決方案加服務的模式；此外，生態(tài)合作也在落地，我們甚至會主動投資一些生態(tài)伙伴，與數(shù)采中心、數(shù)據(jù)服務企業(yè)等共建一些價值場景。”

  據(jù)介紹，目前智元機器人的人形機器人量產(chǎn)超過千臺，主要運用在柔性制造、科研教育、文娛表演、展廳講解、具身研究、特種替身六大場景。

  前不久，樂聚（蘇州）機器人技術有限公司總經(jīng)理王松也透露，“公司去年已交付100臺人形機器人，今年一季度的訂單量增長了200%，預計全年的交付量會在千臺左右。為應對新增客戶的需求，我們?nèi)ツ昴甑仔略隽水a(chǎn)線，基本上是每下線一臺就交付一臺。”

  目前，樂聚機器人交付的人形機器人多在科研機構、實驗室“上崗”，還有一部分則主要從事展廳、商場等商業(yè)服務場所的導覽導購以及工業(yè)場景里物料的分揀和搬運等工作。

  產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)發(fā)力輕量化

  近來，不少上市公司透露，已在人形機器人材料輕量化方面積極布局。

  5月30日，中鼎股份在互動平臺表示，中鼎股份為墨甲機器人量身打造了橡膠類核心零部件33項，其中人形機器人組件22項，機器狗組件11項，主要在耐損、抗沖擊與輕量化領域為機器人的靈活交互和堅固耐久提供可靠保障。

  6月19日，萬凱新材稱，作為領投人之一，萬凱新材參與了靈心巧手PRE-A輪融資，投后股權占比8.2%。萬凱新材表示，公司本次投資，不僅看好人形機器人賽道，更希望借助與靈心巧手的合作，共同研發(fā)和探索公司聚酯新材料產(chǎn)品及其他輕量化高性能材料產(chǎn)品在人形機器人中應用的可能性。

  7月14日，恒輝安防也在互動平臺上透露，憑借高強度、輕量化及優(yōu)異的柔韌性，公司生產(chǎn)的超高分子量聚乙烯纖維，在機器人靈巧手腱繩、輕量化外殼型材、柔性關節(jié)保護件等場景具備顯著技術適配優(yōu)勢。目前，公司已與多家機器人領域領先企業(yè)完成多輪送樣測試，正合力推動該材料在機器人應用領域的創(chuàng)新落地。

  東吳證券認為，輕量化是人形機器人商業(yè)化前夕的進修課。輕量化可以解決當前人形機器人行業(yè)的幾大痛點——續(xù)航、散熱、零部件性能不達標、靈活度不足等。由于輕量化之路剛剛開始，材料輕量化是當前的主流路徑。

  基于此，除上述上市公司外，多家產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也在人形機器人的材料輕量化上發(fā)力。鑫鉑股份宣布，公司正積極推動鋁合金材料在人形機器人領域的產(chǎn)品應用；巨輪智能稱，公司最新研發(fā)的若干規(guī)格XT減速器產(chǎn)品，可以滿足人形機器人輕量化需求，提高減速器的剛性、精度和壽命；唯科科技表示，公司已有或潛在的技術儲備，涉及人形機器人的關節(jié)電機零部件、PEEK絲桿、行星齒輪箱等輕量化產(chǎn)品，正積極對接國內(nèi)機器人主機廠及一級供應商，推動現(xiàn)有產(chǎn)品及潛在技術儲備產(chǎn)品在人形機器人產(chǎn)業(yè)鏈公司上的應用。

  產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同決定量產(chǎn)進程

  業(yè)界認為，目前人形機器人仍處于“實驗室創(chuàng)新”向“市場化爆發(fā)”的過渡階段，2025年至2026年或是關鍵窗口期，而技術突破、成本控制及產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同將決定人形機器人的量產(chǎn)進程。

  彭志輝表示，“這是一個新興的產(chǎn)業(yè)，沒有任何參考，我們是在跟所有供應商共同成長。之前，智元機器人的核心零部件沒有哪家廠商能夠提供成熟的供應，我們就跟供應商共同研發(fā)，最后做到了足夠穩(wěn)定、足夠成熟、成本足夠低。”

  “價格下探是人形機器人商業(yè)化的關鍵。”萬聯(lián)證券在研報中稱，成本仍是當下制約人形機器人大規(guī)模普及應用的重要因素之一，需要攻克成本難關，建議關注掌握核心零部件技術并實現(xiàn)低成本量產(chǎn)的公司，以及受益于人形機器人大規(guī)模應用的國產(chǎn)零部件優(yōu)質(zhì)公司。

  王松說，“當前，具身智能產(chǎn)業(yè)正沿著大腦、小腦、本體這三個方向發(fā)展，通過場景打磨逐漸成熟并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化，這條路線正確且前景廣闊。”他認為，在研發(fā)過程中，一些技術問題尚未通過產(chǎn)業(yè)化驗證，但隨著大量資金的涌入，加上政策的支持，“技術會逐漸收斂到一條可以應用和產(chǎn)業(yè)化的路線上來。最多5年到10年內(nèi)，行業(yè)將呈現(xiàn)指數(shù)級增長。”

  不過，民生證券提醒，人形機器人行業(yè)整體仍處在初期階段，可能會因為應用場景適應度低、單臺造價成本過高等問題，延后商業(yè)化落地進程。此外，人形機器人還未進入大規(guī)模生產(chǎn)階段，當前的技術路線存在不適用于大規(guī)模生產(chǎn)的風險，若后續(xù)變動技術路徑，相關零件需求可能不及預期。

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