什么是金融債券？

金融債券是金融機構為了籌集資金而發(fā)行的債券。在具體的經(jīng)濟活動中，由于金融機構的資信程度較高，所以金融債券多為一年期以上的中、長期債券。

按發(fā)行主體的不同，金融債券可劃分為國家金融債券和地方金融債券，國家金融債券是專業(yè)銀行總行等一級的金融機構向全國范圍發(fā)行的金融債券，而地方金融債券是專業(yè)銀行的分行在所轄業(yè)務的地域范圍內發(fā)行的一種金融債券。

一般來說，為了能區(qū)別于儲蓄存款且比儲蓄存款更具吸引力，金融債券的利率比同期定期儲蓄利率要高，特別是地方金融債券，其利率水平還可相應高一點。金融債券還可能上市流通轉讓，它具有“高于定期儲蓄的利息，超于活期儲蓄的方便”之特點，因而成為廣大投資者樂意購買的債券之一。按其發(fā)行的價格、利率和期限不同，金融債券又可分為普通金融債券、累進利息金融債券、貼現(xiàn)金融債券(也稱貼水金融債券)。

銀行金融債券與存款的區(qū)別是什么?

1、籌資的目的不同

吸收存款在一定意義上是全面擴大銀行資金來源的總量，而發(fā)行債券則著眼于增長長期資金來源和滿足特定用途的資金需要。

2、籌資機制不同

吸收存款是經(jīng)常性的、無限額的，而金融債券的發(fā)行是集中的、有限額的。在存款市場上，商業(yè)銀行在很大程度是處在被動地位，存款規(guī)模取決于存款者的意愿，因而存款市場屬于買方市場性質。而發(fā)行金融債券的主動權在銀行手中，因而它屬于賣方市場，是銀行的“主動負債”。

3、籌資的效率不同

由于金融債券的利率高于存款的利率，對客戶具有較強的吸引力，因而其籌資的效率在一般情況下高于存款。

4、所籌集資金的穩(wěn)定性不同

金融債券一般都具有確定的償還期，因而資金的穩(wěn)定性強;存款的期限具有較大的彈性，即便是定期存款，在特定的狀況下也可提前支取，因而資金的穩(wěn)定性較差。

5、資金流動性不同

金融債券一般不記名，有廣泛的二級市場流通轉讓，具有較強的流動性。而存款，一般都是記名式的，資金一旦轉化為存款，債權債務關系便被固定在銀行和客戶之間，因而資金的流動性差。

6、受影響不同

吸收存款受到的準備金率的影響，而金融債券獲得的資金則不受其影響。

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