期貨移倉怎么操作?

期貨移倉技巧一、

期貨的移倉換期就是把手中臨近交割月的原有合約平倉，同時(shí)在買賣最活躍的月份，建立新的合約。換月一般都是保持同樣數(shù)量合約，以及保持同樣買賣方向。由于個(gè)人是不能參與期貨的交割，所以臨近交割日的時(shí)候，個(gè)人客戶如果需要保持倉位，就要進(jìn)行移倉換期。移倉換期的方法關(guān)鍵是價(jià)差。

展期是對(duì)即將到期合約平倉的同時(shí)，對(duì)新合約進(jìn)行同方向的開倉，展期的主要風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在一次或多次展期時(shí)新舊合約的價(jià)差上。如果投資者在舊合約的交割日當(dāng)天進(jìn)行展期，則價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)完全暴露;而如果是選擇在交割日之前進(jìn)行展期，則價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)可能得到規(guī)避，其中的關(guān)鍵在于如何把握價(jià)差的波動(dòng)特性。

價(jià)差波動(dòng)越穩(wěn)定，擇時(shí)展期對(duì)套保效率的影響就越小，價(jià)差波動(dòng)越大，擇時(shí)展期就有可能改善套保收益。

而且當(dāng)套保資金規(guī)模較大時(shí)，提前展期或分批展期可以在一定程度上減少?zèng)_擊成本。

期貨移倉技巧二、

很多投資者根據(jù)人民幣價(jià)值預(yù)期來判斷遠(yuǎn)期升水的情況，譬如人民幣貶值預(yù)期越大，遠(yuǎn)期的升水就越高，這種的理解其實(shí)是錯(cuò)誤的。做市商不會(huì)去判斷人民幣的走勢(shì)，而是根據(jù)銀行間拆借的利息情況來決定遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)。所以銀行間拆借利息越高，其遠(yuǎn)期升水就越高，換月移倉成本就越高。

期貨移倉會(huì)不會(huì)有損失?

期貨移倉換月會(huì)不會(huì)有損失 ，取決于移倉換月的時(shí)候，兩個(gè)合約之間的價(jià)格差大不大。移倉換月的一個(gè)弊端就是存在交易成本就是期貨手續(xù)費(fèi)。投資者需要先平掉近期合約，收取一次手續(xù)費(fèi)，再開立新的遠(yuǎn)期合約，再收取一次手續(xù)費(fèi)。這樣一開一平變相增加了交易成本。

所謂“移倉換月”，就是把手中臨近交割月的原有期貨合約平倉，同時(shí)再買賣成交最活躍的月份(交割月后的月份)，建立新的期貨合約頭寸。