財(cái)務(wù)杠桿原理是什么?

財(cái)務(wù)杠桿原理是保持自己長(zhǎng)期資金金額不變的原則下，企業(yè)從營(yíng)業(yè)利潤(rùn)中支付負(fù)債的金融也是保持不變的，這時(shí)候營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增大或者減少，就會(huì)導(dǎo)致單位利潤(rùn)所要承擔(dān)的負(fù)債成本就會(huì)隨著減少或者是增大，當(dāng)然普通股的收益就會(huì)出現(xiàn)增加或者損失。這也就是說(shuō)在銀行利率不變以及公司借款不變的情況下，一家企業(yè)能夠獲利越多，那么債券人拿走一部分收益之外，股東可以從中獲取的利益越多。反之，獲益則是越少。通常所說(shuō)所說(shuō)的財(cái)務(wù)杠桿就是公司的負(fù)債，企業(yè)在總資產(chǎn)利潤(rùn)大于借款的利率水平的基礎(chǔ)上之上進(jìn)行負(fù)債擴(kuò)大生產(chǎn)，就會(huì)給自己的企業(yè)帶來(lái)收益;反之則是負(fù)面的效應(yīng)，也就是賺取利潤(rùn)的效率低于銀行的利率。這也就是說(shuō)明了銀行利率的變化對(duì)于企業(yè)杠桿的使用是非常重要的考慮因素。

從上述關(guān)于財(cái)務(wù)杠桿原理的闡述可以看出，運(yùn)用這一杠桿也是非常具有風(fēng)險(xiǎn)，這和股票在市場(chǎng)進(jìn)行融資融券交易是一樣的道理。無(wú)論是小企業(yè)還是大企業(yè)都是要慎重考慮好的。即使企業(yè)已經(jīng)在一個(gè)行業(yè)內(nèi)占據(jù)了一定的市場(chǎng)地位，不過(guò)還是存在一定的不了的因素對(duì)于經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，因此通過(guò)將負(fù)債率50%作為警戒值，企業(yè)在這內(nèi)使用財(cái)務(wù)杠桿還是比較安全的，而一旦超過(guò)了這種接線就是處于這危險(xiǎn)之中。

財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)是什么?

財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)運(yùn)用負(fù)債融資及優(yōu)先股籌資后，企業(yè)投資者和普通股股東所需負(fù)擔(dān)的額外風(fēng)險(xiǎn)。由于整個(gè)企業(yè)擴(kuò)大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致企業(yè)和普通股股東的風(fēng)險(xiǎn)比未使用負(fù)債和優(yōu)先股籌資時(shí)要高，說(shuō)明財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)提高的幅度取決于負(fù)債資金和優(yōu)先股資金的比重。財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)的大小可以通過(guò)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)衡量，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，說(shuō)明財(cái)務(wù)杠桿風(fēng)險(xiǎn)越大，反之財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小。

財(cái)務(wù)杠桿是由于債務(wù)的存在而導(dǎo)致普通股每股利潤(rùn)變動(dòng)大于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)的杠桿效應(yīng)，影響財(cái)務(wù)杠桿的因素包括息稅前利潤(rùn)率、負(fù)債的利息率以及資本結(jié)構(gòu)。